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贷款利率松绑绕过小微企业

发布时间:2021-01-21 13:59:22 阅读: 来源:牙轮钻头厂家

贷款利率“松绑”绕过小微企业

7月19日晚,央行宣布取消贷款利率下限的管制。央行决定自2013年7月20日起,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平;取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。另外,对农村信用社贷款利率不再设立上限。

小微企业“看得见够不着”

贷款利率的“松绑”,有人欢喜有人忧?

江苏一家小微企业的企业主陈先生表示,银行下浮贷款利率从来都是“看得见够不着”。

陈先生表示:“银行对中小企业的贷款利率一般都是上浮的,在基准利率的基础上上浮30%都很常见。即便如此,很多中小企业仍然贷不到款,只能转向民间市场,民间借贷的市场利率更是高得吓人,很多企业是借不到钱也不敢借钱。”

数据也佐证了陈先生所反映的问题。某银行2012年年报显示,该行2012年小微企业贷款余额2122.18亿元人民币,比上年末增加437.63亿元人民币,增幅25.98%。小微企业贷款平均利率为基准利率上浮15.83%,显著高于公司类贷款平均水平。

分析人士认为,贷款利率下限取消,象征意义重于实际。

“现在贷款额度本来就很紧张,既然上浮30%还有不少企业在争取,怎么可能一下子变成下浮?”一家地方性银行的贷款部经理说,央行出台的政策可能有其深层的指导意义,但是在短期内,很难改变当前的贷款现状。另一家国有大中型银行的工作人员也介绍说,他们没有收到总行关于这件事的通知,贷款还是按原来的政策执行,小企业贷款多数是上浮30%,消费贷款上浮10%。记者查询中行、建行、工行等几家大型银行的官网看到,各家银行的贷款利率均和以前一样,公布的是基准利率。

银行界人士说,贷款利率能下浮多少归根结底还要取决于存款,如果存款很充裕,贷款额度就会宽松,在贷款市场供大于求的情况下,银行会考虑下浮贷款利率来争取客户。从现在看,短期内还很难做到这一点。

有业内人士表示,贷款本来现在就是稀缺资源,低利率的贷款资源会更多向国企和大型企业集中,中小企业的融资成本反而在短期内会被推高。未来应该警惕信贷资金在流入实体时出现的马太效应,也就是说大企业的信贷成本越来越低,反而会推高中小企业的融资成本。

利率“松绑”谁受益?

取消贷款利率下限是利率市场自由化的表现,但是对于好的企业、优质的企业,确实是好消息,但对于中小微企业,由于生命周期很短、企业融资难度大,利率的放开或增加了风险因素。某银行工作人员也表示,能以基准利率7折从银行获得贷款的多是优质企业,国有大型企业。因为这些企业能够带给银行更多的存款和合作项目。

杜晓山对指出,此次有所松绑的意义,或许是未来存款利率放开之前的步骤。

至于这会带来怎样的变化,杜晓山说,“基本上对解决中小微企业贷款难的问题能起一定作用。”但至于未来利率是否会往下走,融资成本会否降低,“我持怀疑态度”。杜晓山认为,对于财务状况好的企业可能是开启了低利率时代,但财务状况差的企业的融资成本却可能因此而抬高。“中小微企业,可能它不一定坏,但融资成本可能会更高。”

杜晓山强调,中小企业若要真正改善融资难,还要自身建设好,需加强自身企业能力建设,加强自身资本的厚实度与健康度。

“放开金融机构贷款利率管制”,其中核心一点在于取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。可以预见,这势必将会对产业产生巨大影响。

首先,从银行角度来看,打开贷款利率下限,可能使中小银行为争取客户提供低利率贷款,进而加大市场竞争力度,降低银行净息差水平。不过目前中小银行在吸收存款方面并不存在优势,因此估计在政策推行初期,对银行利润的冲击有限。但是从长期趋势来看,存贷款利率管制的放松会导致银行净息差收缩,不利于银行业整体。而且利率市场化也会改变银行业的资产配置风险偏好,从国外的情况来看,会提升银行对更高风险水平,更高收益资产的偏好。

其次,对企业来讲,最先受益的是国有大型企业,其更强的议价能力能够获得更优惠的利率。大型国有企业的融资成本有望降低;因为银行仍处于强势地位,中小型企业暂时不会明显受益。居民来看,房地产贷款仍受到管制,不过其他消费性贷款利率出现放开,有利于刺激消费信贷扩张。

此外,对金融市场而言,银行股可能会收到影响,毕竟政策对银行利润预期不利。而取消利率管制,特别是降低贷款利率基准的有效性,可能短期导致货币市场和债券市场出现价格的波动。

小微融资难的破解方向

中小企业融资难问题是中国实体经济最亟待解决的问题之一。但从短期来看,贷款利率下限的放开,也很难解决中小企业的资金问题。尤其在当前经济下行,以加工制造出口为主的小企业受到的冲击还可能持续的背景下,小微企业的资金紧张和融资难问题仍会存在。

细查小微企业融资难问题,不难发现,这其实是个世界性的难题,并非中国独有。归根究底,为了保障资金安全,金融机构在放贷时往往要求足够的抵押品,而对小微企业来说,这种要求显得过于严苛。

确实,给小微企业融资不仅仅只能靠着银行的努力,国务院副总理马凯也强调,“小微企业融资难,表面上看是缺钱,实质上是缺信息、缺信用”,要“重点动员各方力量,健全和完善增信机制”,尤其是央行,要加快建立小微企业信用征集体系、评级发布制度和信息通报制度。

种种迹象显示,在后危机的背景下,中国政府此番扶助小微企业的努力算动了真格。其实,在谈论帮扶小微企业发展的时候,政府部门首先应该要做的是分清楚治标与治本。类似于给钱给市场的政策,都属于治标,是救急,而若希望治本,从根本上改善小微企业的生存环境,非得对症下药、厘清小微企业的需求不可。

那么,小微企业最需要什么呢?显然,小微企业最需要公平公正的市场环境,以及合理稳定的政策预期。如何约束公权力是中国政府最应该思考与解决的问题,地方政府吃拿卡要,工商税务消防公检法等部门的轮流骚扰,都使处于弱势的小微企业苦不堪言;更宏观些,还须打破国企特别是央企们的行政垄断。

说白了,要解决小微企业融资难问题,就需要有系统性思维。系统性的问题并没有简单的解决方案,也不能一蹴而就,而要循序渐进,先补齐短板,并在发展中解决问题。关键是要大力发展我国基层金融体系,只有这样,才能解决数以千万计的小微企业的融资难。

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